Asset Backed Securities
Die Verbriefung von Zahlungsströmen gibt es neben dem Forderungsverkauf auch in vielen anderen Formen. Bei dieser speziellen Form geht es im Kern um die Verbesserung der Finanzierungsmöglichkeiten. Beim "ABS" gründet das Unternehmen eine Einzweckgesellschaft. Das Unternehmen verkauft seine Forderungen an diese eigens dafür eingerichtete Gesellschaft, die vor Insolvenz geschützt ist. Die Einzweckgesellschaft strukturiert die Forderungen und wird über die Ausgabe von Wertpapieren refinanziert. So fliesst dem Unternehmen, ähnlich wie beim Factoring, Liquidität zu.
Der besondere Reiz dieser Finanzierungsform liegt in einer erheblichen Erweiterung der finanziellen Möglichkeiten, da die Forderungen aus bilanzieller Sicht in Kasse umgewandelt werden.
Leider kommt auf das interessierte Unternehmen eine Vielzahl von Aufgaben zu. Neben der Gründung der Einzweckgesellschaft müssen ein akzeptables Forderungsvolumen, eine bestimmte Forderungs- und Fälligkeitsstruktur sowie ein nachvollziehbares Debitorenmanagement existieren. Die permanente Überprüfung der Spezialgesellschaft wird durch Rechtsanwälte und externe Ratingagenturen zum Schutz des Investors begleitet. Dies lässt erkennen, dass der Aufwand erheblich ist, bis ein solches Programm starten kann. Oft wird die Bonität der Einzweckgesellschaft durch eine Kreditversicherung unterstützt.
Dieses hoch interessante Instrument moderner Finanzierungsformen steht leider nur grossen, mittelständischen Unternehmen zur Verfügung. Doch für diese handelt es sich um eine hoch interessante Alternative zur klassischen Bankfinanzierung.
GFL hilft Ihnen, eine unabhängige Konstruktion bei der Wahl der Partner (Bank, Kreditversicherer) für Ihre Ziele zu finden und nennt ihnen Möglichkeiten und Grenzen.